بدء التشغيل الأسهم ، خيارات شراء

7 أسئلة شائعة حول ستارتوب إمبلويي ستوك أوبتيونس جيم وولفورست هو رئيس إتراد فينانسيال كوربورات سيرفيسز. والتي توفر حلول إدارة خطة الأسهم للموظفين للشركات الخاصة والعامة، بما في ذلك 22 من سامب 500. ربما كنت قد سمعت عن مليونير جوجل. 1،000 من موظفي الشركة في وقت مبكر (بما في ذلك الشركة مدلكة) الذين حصلوا على ثروتهم من خلال خيارات الأسهم الشركة. قصة رائعة، ولكن للأسف، ليس كل الخيارات الأسهم لديها سعيدة نهاية. فقد أفلست الحيوانات الأليفة و ويبفان، على سبيل المثال، بعد عروض عامة أولية رفيعة المستوى، مما جعل منح الأسهم لا قيمة لها. خيارات الأسهم يمكن أن تكون فائدة لطيفة، ولكن القيمة وراء العرض يمكن أن تختلف اختلافا كبيرا. هناك ببساطة أي ضمانات. لذلك، سواء كنت تنظر في عرض العمل الذي يتضمن منحة الأسهم، أو كنت تحمل الأسهم كجزء من التعويض الحالي الخاص بك، حاسمة لفهم الأساسيات. ما هي أنواع خطط الأسهم الموجودة هناك وكيف يعملون كيف أعرف وقت ممارسة أو عقد أو بيع ما هي الآثار الضريبية كيف ينبغي أن أفكر في الأسهم أو تعويض الأسهم بالنسبة لي مجموع التعويضات وأي وفورات أخرى والاستثمارات أنا قد يكون 1. ما هي الأنواع الأكثر شيوعا من عروض الأسهم الموظفين اثنين من العروض الأكثر شيوعا الأسهم الموظفين هي خيارات الأسهم والمخزون مقيدة. خيارات الأسهم الموظف هي الأكثر شيوعا بين الشركات الناشئة. الخيارات تعطيك الفرصة لشراء أسهم أسهم الشركة الخاصة بك بسعر محدد، وعادة ما يشار إلى سعر الإضراب. يخضع حقك في شراء أو ممارسة خيارات الأسهم لجدول استحقاق، والذي يحدد متى يمكنك ممارسة الخيارات. لنأخذ مثالا. لنفترض أنك منحت 300 خيار بسعر إضراب قدره 10 لكل منها على قدم المساواة على مدى ثلاث سنوات. في نهاية السنة الأولى، سيكون لديك الحق في ممارسة 100 سهم من الأسهم لمدة 10 للسهم الواحد. إذا، في ذلك الوقت، ارتفع سعر سهم الشركة إلى 15 للسهم الواحد، لديك الفرصة لشراء الأسهم لمدة 5 أقل من سعر السوق، والتي، إذا كنت تمارس وبيع في وقت واحد، يمثل 500 الربح قبل الضرائب. وفي نهاية السنة الثانية، سيتم استحقاق 100 سهم إضافي. الآن، في مثالنا، دعونا نقول أن سعر سهم الشركة قد انخفض إلى 8 للسهم الواحد. في هذا السيناريو، فإنك لن تمارس الخيارات الخاصة بك، كما كنت تدفع 10 للحصول على شيء يمكنك شراء لمدة 8 في السوق المفتوحة. قد تسمع هذا يشار إلى الخيارات التي يجري الخروج من المال أو تحت الماء. والخبر السار هو أن الخسارة على الورق، لأنك لم تستثمر النقدية الفعلية. تحتفظ بحق ممارسة الأسهم ويمكن أن تبقي على سعر السهم للشركة. في وقت لاحق، قد تختار اتخاذ إجراء إذا كان سعر السوق يذهب أعلى من سعر الإضراب أو عندما يعود مرة أخرى في المال. وفي نهاية السنة الثالثة، سيتم منح 100 سهم نهائي، ويحق لك ممارسة تلك الأسهم. ويتوقف قراركم على القيام بذلك على عدد من العوامل، بما في ذلك، على سبيل المثال لا الحصر، سعر سوق الأسهم. بمجرد أن تمارس خيارات مكتسبة، يمكنك إما بيع الأسهم على الفور أو التمسك بها كجزء من محفظة الأسهم الخاصة بك. تمنح منح الأسهم المقيدة (التي قد تشمل جوائز أو وحدات) للموظفين الحق في تلقي الأسهم بتكلفة قليلة أو بدون تكلفة. وكما هو الحال مع خيارات الأسهم، تخضع منح الأسهم المقيدة لجدول استحقاق، وعادة ما يكون مرتبطا بمرور الوقت أو تحقيق هدف محدد. وهذا يعني أن عليك أن تنتظر فترة معينة من الوقت أندور تلبية أهداف معينة قبل أن تكسب الحق في الحصول على الأسهم. نضع في اعتبارنا أن منح منح الأسهم المقيدة هو حدث خاضع للضريبة. وهذا يعني أن الضرائب يجب أن تدفع على أساس قيمة الأسهم وقت استحقاقها. يقرر صاحب العمل خيارات دفع الضرائب المتاحة لك وقد تشمل هذه الدفع نقدا، وبيع بعض الأسهم المكتسبة، أو قيام صاحب العمل بحجب بعض الأسهم. 2. ما الفرق بين حافز وغير المؤهلين خيارات الأسهم هذه هي منطقة معقدة إلى حد ما تتعلق قانون الضرائب الحالي. لذلك، يجب عليك استشارة المستشار الضريبي لفهم الوضع الشخصي بشكل أفضل. ويكمن الفرق في المقام الأول في كيفية فرض الضرائب على اثنين. خيارات الأسهم الحافزة مؤهلة للمعاملة الضريبية الخاصة من قبل مصلحة الضرائب، وهذا يعني أن الضرائب لا يجب أن تدفع عموما عند ممارسة هذه الخيارات. وقد يكون الربح أو الخسارة الناتجين مؤهلين كأرباح أو خسائر رأسمالية طويلة الأجل إذا ما احتفظ بها لأكثر من عام. غير أن الخيارات غير المؤهلة يمكن أن تؤدي إلى دخل عادي خاضع للضريبة عند ممارسته. وتستند الضريبة إلى الفرق بين سعر الممارسة والقيمة السوقية العادلة وقت ممارسة التمارين. قد تؤدي المبيعات الالحقة إلى أرباح أو خسائر رأسمالية قصيرة أو طويلة األجل، وذلك حسب المدة التي يتم االحتفاظ بها. 3. ماذا عن الضرائب تعتمد المعاملة الضريبية لكل معاملة على نوع خيار الأسهم الذي تمتلكه والمتغيرات الأخرى المتعلقة بوضعك الفردي. قبل ممارسة الخيارات الخاصة بك وبيع الأسهم، سوف تحتاج إلى النظر بعناية في عواقب الصفقة. للحصول على مشورة محددة، يجب عليك استشارة مستشار الضرائب أو محاسب. .4 کیف أعرف ما إذا کان سیتم الاحتفاظ بھا أو بیعھا بعد ممارسة التمارین عندما یتعلق الأمر بخیارات أسھم الموظفین والأسھم، فإن قرار الاحتفاظ أو البیع یتغاضى عن أساسیات الاستثمار طویل الأجل. اسأل نفسك: ما هي المخاطر التي أنا على استعداد لاتخاذها هل محفظتي متنوعة بشكل جيد بناء على احتياجاتي وأهدافي الحالية كيف يتناسب هذا الاستثمار مع استراتيجيتي المالية الشاملة إن قراركم بممارسة بعض أو كل أسهمكم أو الاحتفاظ بها أو بيعها يجب أن النظر في هذه الأسئلة. يختار كثير من الناس ما يشار إليه ببيع في نفس اليوم أو ممارسة غير النقدية التي تمارس الخيارات الخاصة بك وبيع الأسهم في وقت واحد. هذا يوفر الوصول الفوري إلى العائدات الفعلية (الربح، أقل المرتبطة العمولات والرسوم والضرائب). العديد من الشركات توفر الأدوات التي تساعد على تخطيط نموذج المشاركين مقدما وتقدير العائدات من معاملة معينة. في جميع الحالات، يجب عليك استشارة مستشار الضرائب أو مخطط مالي للحصول على المشورة بشأن الوضع المالي الشخصي الخاص بك. 5. أعتقد في شركتي المستقبل. كم من مخزوناته يجب أن أملك من الرائع أن يكون لديك ثقة في صاحب العمل الخاص بك، ولكن يجب عليك النظر في مجموع محفظة واستراتيجية التنويع الشامل عند التفكير في أي استثمار بما في ذلك واحد في أسهم الشركة. بشكل عام، أفضل من عدم وجود محفظة التي تعتمد بشكل مفرط على أي استثمار واحد. 6. أعمل من أجل شركة خاصة. إذا كانت هذه الشركة لا يذهب الجمهور أو يتم شراؤها من قبل شركة أخرى قبل الذهاب إلى الجمهور، ما يحدث للسهم لا يوجد إجابة واحدة على هذا. وغالبا ما يتم تحديد الجواب في شروط خطة الأسهم الشركة أندور شروط الصفقة. إذا ظلت الشركة خاصة، قد تكون هناك فرص محدودة لبيع أسهم مكتسبة أو غير مقيدة، ولكنها سوف تختلف من الخطة والشركة. على سبيل المثال، يجوز لشركة خاصة أن تسمح للموظفين ببيع حقوق خيارهم المكتسبة في الأسواق الثانوية أو غيرها من الأسواق. وفي حالة الاستحواذ، يقوم بعض المشترين بتسريع جدول الاستحقاق ودفع جميع أصحاب الخيارات للفرق بين سعر الإضراب وسعر سهم الشراء، في حين أن المشترين الآخرين قد يحولون الأسهم غير المستثمرة إلى خطة الأسهم في الشركة المستحوذ عليها. ومرة أخرى، سيختلف هذا حسب الخطة والمعاملة. 7. لا يزال لدي الكثير من الأسئلة. كيف يمكنني معرفة المزيد يمكن لمديرك أو أي شخص في قسم الموارد البشرية الخاص بالشركة تقديم المزيد من التفاصيل حول خطة الشركة والفوائد التي تتأهل لها بموجب الخطة. يجب عليك أيضا استشارة المخطط المالي أو مستشار الضرائب للتأكد من فهم كيفية منح الأسهم، والأحداث الاستحقاق، وممارسة وبيع تؤثر على وضع الضرائب الشخصية. وقد وضعت خبراء التعويضات مربعات معا قائمة من الأسئلة العشرة الأكثر أهمية يجب أن تكون قادرة على الإجابة حول خيارات الأسهم الخاصة بك. استخدم قائمة التحقق هذه أثناء إعداد بحثك لإجراء مفاوضات حول الراتب. أو في مراجعة الأداء التالية، أو عندما تكون في سطر للترويج. بعض هذه الأسئلة ضرورية لفهم قيمة جائزة خيارات الأسهم الخاصة بك، والبعض الآخر يساعد ببساطة شرح الآثار المترتبة على أحداث أو حالات معينة. لا يفاجأ إذا كان لديك خيارات الآن وغير قادر على الإجابة على بعض من هذه الأسئلة - أنها ليست كلها واضحة، حتى بالنسبة للأشخاص الذين تلقوا خيارات الأسهم من قبل. إن الإجابات المقدمة هنا ذات صلة بأشخاص من الولايات المتحدة. إذا لم تكن من الولايات المتحدة، فإن المعلومات الضريبية وبعض الاتجاهات التي تمت مناقشتها قد لا تكون ذات صلة ببلدك. الأسئلة العشرة الأكثر أهمية حول خيارات الأسهم الخاصة بك هي كما يلي. ما هو نوع الخيارات التي تم تقديمها كم عدد الخيارات التي تحصل عليها كم عدد الاسهم في الشركة معلقة وعدد المرات التي تمت الموافقة عليها ما هو سعر الإضراب الخاص بك كيف السائل هي الخيارات الخاصة بك، أو كيف السائل سوف يكون ما هو جدول الاستحقاق على أسهمك سوف تحصل على تسارع الاستحقاق إذا تم الحصول على شركتك أو دمج مع شركة أخرى كم من الوقت يجب أن تمتلك أسهمك بعد الاكتتاب العام، والاندماج، أو الاستحواذ عند ممارسة الخيارات الخاصة بك، هل تحتاج لدفع نقدا، أو سوف شركة تعويم لكم سعر ممارسة ما هي أنواع البيانات والنماذج التي تحصل أو تحتاج إلى ملء 1. ما هو نوع من الخيارات التي عرضت في الولايات المتحدة، وهناك أساسا نوعين من خيارات الأسهم: خيارات الأسهم حافز ( إسو) وخيارات الأسهم غير المؤهلين (نوسوس). والفرق الأساسي بين الاثنين فيما يتعلق بحامل الخيار هو المعاملة الضريبية عند ممارسة الخيار. عند ممارسة إسو، لا تضطر عادة إلى دفع أي ضرائب (على الرغم من أن هناك فرصة قد تكون هناك حاجة لدفع ضريبة بديلة بديلة إذا كان كسبك كبير بما فيه الكفاية و أو تنطبق ظروف أخرى معينة). سوف تضطر في نهاية المطاف إلى دفع الضرائب على هذه المكاسب، ولكن حتى لا تبيع الأسهم، وفي ذلك الوقت سوف تدفع ضريبة الأرباح الرأسمالية (أي أقل من معدل هامشي أو 20 في المئة) على مجموع الربح - الفرق بين المبلغ الذي تدفع لممارسة الخيار والمبلغ الذي باعت في نهاية المطاف الأسهم. تذكر أنه على الرغم من ذلك، يجب أن تحتفظ بالسهم لمدة عام على الأقل بعد ممارسة الخيار لحماية هذا الإيقاف الضريبي. وإلا فإن الخيار الأسهم حافز الخاص بك وسوف تصبح تلقائيا خيار الأسهم غير المؤهلين وسيكون لديك لدفع ضريبة الدخل العادية. عند ممارسة خيارات الأسهم غير المؤهلين، يطلب منك دفع ضرائب الدخل العادية على المكسب الخاص بك اعتبارا من الوقت الذي تمارس الخيار. وتستند هذه الضريبة إلى معدل الضريبة الحدية (بين 15 و 39.6 في المائة). عند بيع الأسهم في نهاية المطاف، سيتعين عليك دفع ضرائب أرباح رأس المال (أي أقل من معدلك الهامشي و 20٪) على المكاسب التي تحققها بين سعر السوق في اليوم الذي تمارس فيه وسعر السوق في اليوم الذي تبيع فيه مخزون. أفكارا. تقدم الشركات خيارات الأسهم غير المؤهلة لبضعة أسباب. هناك عدد من القيود على متى وكيف العديد من خيارات الأسهم حافز يمكن أن تمنح الشركة، فضلا عن الشروط لتلك الخيارات. على سبيل المثال، إذا كانت الشركة تنتج خيارات الأسهم بسعر ممارسة أقل من سعر السهم الفعلي، فإن هذه الخيارات لا يمكن أن تكون خيارات الأسهم حافز. كما تحصل الشركة على خصم ضريبي لخيارات الأسهم غير المؤهلة، ولكن ليس لخيارات الأسهم الحافزة. ويساعد الخصم على تقليل العبء الضريبي للشركة وبالتالي يمكن أن يساعد على زيادة قيمة السهم. 2. عدد الخيارات التي تحصل عليها عدد خيارات الأسهم التي تتلقاها هي وظيفة لعدة متغيرات. تعتمد أحجام منح الخيارات على عملك، وتواتر المنح، والصناعة، ودفع فلسفة الشركة، وحجم الشركة، ونضج الشركة، وعوامل أخرى. فعلى سبيل المثال، في المنحة العالية التقنية، تكون المنحة التي تحصل عليها أكبر عموما كنسبة مئوية من إجمالي أسهم الشركة القائمة من المنحة التي ستحصل عليها من شركة أكثر نضجا. ولكن في كثير من الأحيان عندما تقوم الشركة بمنح عدد كبير من الأسهم، وذلك لأن هناك المزيد من المخاطر المرتبطة بها. أفكارا. غالبا ما يجد الناس صعوبة في مقارنة منح الخيارات من مختلف عروض الوظائف. لا تركز فقط على عدد الأسهم التي يتم منحها. حاول أن تضع في اعتبارها قيمتها المحتملة لك واحتمال أن يحققوا تلك القيمة. بالنسبة إلى بدء التشغيل، قد يكون لديك خيارات ممارسة سعر 5 أو 1 أو حتى 5 سنتات للسهم الواحد، ولكن في مرحلة ما من سنة أو سنتين من الآن، يمكن أن تكون هذه الأسهم قيمتها 50 أو 20 أو 10 أو حتى لا شيء. ويفترض أقل خطورة هي خيارات من الشركات الناضجة التي توفر المزيد من الاستقرار ولكن أيضا فرصة أقل من كوثوم run. quot في هذه الشركات، والنظر في سعر ممارسة الخيارات وكيف كنت تعتقد أن أداء السهم على مدى فترة من الزمن. وتذكر أن زيادة 10٪ في 50 سهم تستحق 5، في حين أن زيادة 10٪ في 20 سهم يستحق 2. 3. كم عدد الأسهم في الشركة المعلقة وكم تمت الموافقة عليها عدد الأسهم القائمة هو وهي مسألة مهمة إذا كانت شركتك شركة ناشئة، لأنه من المهم قياس أسهم الخيار كنسبة ملكية محتملة للشركة. وبالنسبة لمعظم الناس، ستكون هذه النسبة صغيرة جدا - غالبا أقل من نصف في المائة. ومن المهم أيضا أن نعرف عدد الأسهم المعتمدة ولكن لم تصدر. أفكارا. على الرغم من أن هذا العدد هو الأكثر ملاءمة للشركات الناشئة، فمن المناسب للجميع لأن الأسهم المعتمدة ولكن غير المخففة تمييع الملكية الجميع. إذا كان الرقم كبيرا، قد يكون مشكلة. التخفيف يعني أن كل سهم يصبح أقل قيمة لأن هناك المزيد من الأسهم التي يجب أن تشكل نفس القيمة الإجمالية. 4. ما هو سعر الإضراب الخاص بك سعر الإضراب من خيار - يسمى أيضا سعر التمرين أو سعر الشراء - هو في كثير من الأحيان سعر سهم من الأسهم في اليوم الذي يتم منح الخيار. فإنه لا يجب أن يكون سعر السهم، ولكن في كثير من الأحيان. هذا هو الثمن الذي سوف تدفع في نهاية المطاف لممارسة الخيار الخاص بك وشراء الأسهم. إذا تم منح خيار أعلى أو أقل من سعر السهم في يوم المنحة، فإنه يسمى خيار قسط أو خيار مخفض، على التوالي. خيارات مخفضة لا يمكن أن يكون خيارات الأسهم حافز. أفكارا. قد لا تزال الشركات التي لا يتم تداولها في البورصة (المتداولة في سوق الأوراق المالية أو دون وصفة) لديها خيارات الأسهم، والتي لها قيمة الأسهم. يتم تحديد القيمة السوقية العادلة لحصة الأسهم في إحدى هذه الشركات عادة بواسطة صيغة، من قبل مجلس الإدارة، أو من خلال تقييم مستقل للشركة. إذا كنت تعمل في إحدى هذه الشركات، يجب عليك أن تسأل كيف يتم تحديد سعر السهم وعدد المرات. سيساعدك هذا على فهم الخيارات التي تستحقها. عندما كنت التفاوض، لا يفاجأ إذا ممثل الشركة يقول لك أنها لا يمكن أن تمنح لك خيارات أقل من سعر السهم الحالي. على الرغم من أنه من القانوني القيام به، والعديد من الخطط تسمح بذلك، العديد من الشركات لديها سياسة عدم منح خيارات أقل من القيمة السوقية العادلة وأنها لا تريد أن تضع سابقة. وعادة ما يكون من السهل التفاوض على عدد الأسهم التي تتلقاها والاستحقاق من سعر الإضراب. 5. كيف السائل هي الخيارات الخاصة بك، أو كيف السائل سوف تكون هنا، تشير السيولة إلى مدى سهولة هو ممارسة خيارات الأسهم الخاصة بك وبيع الأسهم. المسألة الرئيسية هنا هي ما إذا كان يتم تداول أسهم الشركة بشكل عام. إذا كان الأمر كذلك، هناك الآلاف من المستثمرين الذين يتطلعون إلى شراء أو بيع هذه الأسهم في أي يوم معين، لذلك يقال إن السوق لتلك الأسهم سائلة. بعض الشركات الأخرى، بما في ذلك الشراكات، والشركات التي عقدت بشكل وثيق، والشركات المملوكة للقطاع الخاص، وعادة ما تكون القيود التي يمكنك بيع الأسهم الخاصة بك ل. في كثير من الأحيان هو فقط واحد من المساهمين الحاليين، ويمكن أن يكون في صيغة أو سعر ثابت. أفكارا. الأسهم التي لا تزال سائلة لا تزال قيمة جدا. العديد من الشركات ذات التقييمات المنخفضة والمخزونات غير السائلة على مدى السنوات القليلة الماضية إما تم الحصول عليها أو ذهبت العامة، زيادة كبيرة في قيمة و سيولة أصحاب الخيار. هذه الأنواع من كوتليكيديتي إيفنتسكووت هي أبدا مضمونة، لكنها دائما ممكنة. 6. ما هو جدول الاستحقاق لأسهمك الاستحقاق هو الحق الذي تكسبه على الخيارات التي تم منحها. وعادة ما تتم عملية الاستعادة بمرور الوقت، ولكن يمكن أيضا الحصول عليها بناء على مقاييس أداء معينة. هذا المفهوم هو في الأساس نفس الاستحقاق في خطة التقاعد. يتم منحك فائدة - في هذه الحالة، خيارات الأسهم. على مدى فترة من الزمن، تكسب الحق في الاحتفاظ بها. إذا تركت الشركة قبل أن يمر هذا الوقت، فإنك تفقد الخيارات غير المؤهلة. ويتمثل الاتجاه الحالي في الحصول على زيادات شهرية أو فصلية أو سنوية على مدى ثلاث إلى خمس سنوات. على سبيل المثال، قد تمنح خياراتك 20 في المائة سنويا على مدى خمس سنوات، أو قد تحصل على 2.78 في المائة شهريا لمدة 3 سنوات (36 شهرا). أفكارا. يبدو أن الانحناء يتجه نحو جداول زمنية أقصر مع زيادات أصغر (على سبيل المثال شهريا أكثر من 3 سنوات بدلا من سنويا أكثر من 5 سنوات). وتحاول الشرکات الحفاظ علی شروط خیارات متسقة للأشخاص علی مستویات مماثلة، ولکن شروط الاستیراد لخیارات الأسھم تکون قابلة للتداول في بعض الأحیان، وخاصة المنح الخاصة للتعویضات الجدیدة وجوائز التقدیر الخاصة. مرة واحدة يتم منح الخيار، لك بغض النظر عن متى أو لماذا تغادر الشركة. وبالتالي فإن أسرع الخيارات الخاصة بك سترة، وزيادة المرونة الخاصة بك. 7. سوف تحصل على تسارع الاستحقاق إذا تم الحصول على شركتك أو يندمج مع شركة أخرى في بعض الأحيان، على بعض التغييرات في السيطرة على الشركة، جداول الأسهم الخيار الأسهم تسريع جزئيا أو كليا مكافأة للموظفين لزيادة قيمة الشركة، أو كحماية ضد المجهول في المستقبل. وعادة ما لا تؤدي هذه الأحداث إلى الاستحقاق الكامل، لأن الخيارات غير المؤهلة هي إحدى الطرق التي تتبعها الشركة الجديدة في الاحتفاظ بالموظفين الذين تحتاجهم. بعد كل شيء، في كثير من الأحيان الموظفين هي سبب واحد مهم للاندماج أو الاستحواذ. كما تقدم بعض الشركات زيادة في الاستحقاق في الاكتتاب العام، ولكن هذا هو عادة زيادة جزئية بدلا من الاستحقاق الفوري الكامل. أفكارا. من المهم أن تعرف ما إذا كنت تحصل على تسارع الاستحقاق حتى يتسنى لك أن نفهم تماما قيمة الخيارات الخاصة بك. ولكن ما لم تكن من كبار المسؤولين التنفيذيين أو شخص لديه مهارة مهمة جدا ويصعب استبدالها، فإنه من الصعب التفاوض على أي تسارع إلى أبعد من شروط الخطة المعلنة. 8. المدة التي يجب أن تحمل فيها أسهمك بعد الاكتتاب العام أو الاندماج أو الاستحواذ إذا تم دمج شركتك أو اكتسابها أو إذا تم نشرها بشكل عام، فقد لا تتمكن من بيع أسهمك على الفور. طول الفترة التي يجب أن تعقد أسهمك بعد الاكتتاب العام أو الاندماج يعتمد على لجنة الأوراق المالية والبورصة (سيك) والقيود الفردية للشركة. مراجعة اتفاقية الخيار الخاص بك، وثائق الخطة، وأي قبل الاكتتاب العام أو الاتصالات بريمرجر لوصف أي فترة عقد أو فترة تأمين. أفكارا. على الرغم من أنك غير قادر على تغيير فترة التأمين، يمكنك استخدامه لتخطيط كيفية استخدام العائدات من أي بيع الأسهم. لاحظ أن سعر سهم الشركة ينخفض ​​في بعض الأحيان أو بعد يوم انتهاء فترة التأمين، حيث يبيع الموظفون أسهمهم بأعداد كبيرة. إذا كنت ترغب في البيع بعد فترة تأمين، وانخفاض السعر، قد تستفيد من الانتظار لفترة أطول قليلا حتى يستقر، شريطة أن أداء السهم جيدا في جوانب أخرى. 9. عند ممارسة الخيارات الخاصة بك، هل تحتاج إلى الدفع نقدا، أو سوف تعويم الشركة لك سعر ممارسة اعتمادا على الشركة التي تعمل ل وشروط خطة خيار الأسهم، قد تكون قادرة على ممارسة الخيارات الخاصة بك في واحدة من ثلاث طرق: عن طريق دفع سعر التمرين من حساب التحقق الخاص بك عن طريق الاقتراض من المال في قرض جسر من الشركة الخاصة بك أو عن طريق إكمال الصفقة غير النقدية التي تسمح لك لتلقي صافي عدد الأسهم التي سوف ينتهي بك الأمر مع كنت اقترضت المال لممارسة الخيارات وبيع ما يكفي من الأسهم لسداد الأموال المقترضة. بالنسبة للبدیلین الثاني والثالث، یجب أن تعرف ما إذا کان یمکن دفع أي ضرائب مستحقة علیك من القرض أو ممارسة غیر نقدیة. أفكارا. إذا كنت يجب أن تدفع تكلفة التمرين، قد تحتاج إلى مبلغ كبير من النقد. للحفاظ على المعاملة المحاسبية المواتية لأي خيارات الأسهم الحافزة التي تمارسها، فلن تكون قادرة على بيع الأسهم لمدة عام كامل. حسنا قبل ممارسة خياراتك، يجب عليك أن تفكر في الاتصال بمستشار مالي لتحديد أفضل طريقة نظرا لوضعك المالي. 10. ما هي أنواع البيانات والنماذج التي تحصل عليها أو تحتاج إلى تعبئتها تقدم بعض الشركات بيانا منتظما أو حتى تحديثا يوميا على الشبكة الداخلية لشركتك تلخص المقتنيات الخاصة بك، وما هو مكتسب وما لم يكن، قيمة كل على أساس سعر السهم الحالي، وربما حتى مؤشر على المكاسب بعد الضرائب. الشركات الأخرى تعطي فقط اتفاق الخيار الأولي مع عدم وجود تحديثات حتى مصطلح الخيار على وشك الانتهاء أو كنت على وشك مغادرة الشركة. أفكارا. ما إذا كانت الشركة تقدم تحديثات لك أم لا، تأكد من أن تتلقى، خطيا، بيانا مؤرخا من الشركة التي تخبرك عن عدد الخيارات التي تم منحها، وسعر التمرين، وجدول الاستحقاق، وتاريخ انتهاء الصلاحية، وبدائل ممارسة، وشروط التغييرات في التحكم، وشروط التعديل استنادا إلى إعادة التنظيم. هذا العدد الأخير مهم لأنه إذا انشقق أسهم الشركة أو عمليات الاندماج مع أسهم الشركة الأخرى، يجب تعديل خيارات الأسهم الخاصة بك وفقا لذلك للتأكد من وضعك المالي. تأكد من الاحتفاظ بجميع اتفاقيات الخيارات. هذه العقود قانونية، وينبغي أن يكون هناك أي وقت مضى مشكلة على ما كنت قد وعدت، أن البيان سيساعد على حماية حقوقك. - جوهانا شليجل، خيارات محرر الراتب في تشيفستوك هي جزء كبير من الحلم بدء التشغيل ولكن في كثير من الأحيان ليست مفهومة جيدا، حتى من قبل كبار التنفيذيين الذين يستمدون الكثير من دخلهم من الخيارات الأسهم. Here8217s محاولتي شرح القضايا الرئيسية الموظفين يجب أن يكون على بينة من. 8220 الأسهم خيارات 8221 كما منح عادة تعطيك الحق في شراء أسهم الأسهم في المستقبل بسعر الذي يحدد اليوم. السعر 8220st 8282 هو السعر الذي يمكنك شراء أسهم في المستقبل. إذا كان في المستقبل الأسهم يستحق أكثر من سعر الإضراب، يمكنك كسب المال عن طريق 8220exercising8221 الخيارات وشراء حصة من الأسهم لسعر الإضراب. على سبيل المثال، يتم منحك 5000 سهم من الأسهم بسعر 4 للسهم الواحد في شركة ناشئة. بعد 5 سنوات، الأسهم يذهب العامة وثلاث سنوات بعد أن 8217s تشغيل ما يصل الى 200 للسهم الواحد. يمكنك ممارسة الخيار، دفع 20،000 لشراء 5،000 سهم من الأسهم التي تبلغ قيمتها 1،000،000. تهانينا، حققت you8217ve 980،000 الربح قبل خصم الضرائب، على افتراض أن تبيع الأسهم على الفور. هناك الصيد الصغيرة ولكنها ضرورية: عندما يتم منح الخيارات الخاصة بك، فهي ليست 8220vested8221. وهذا يعني أنه إذا تركت الشركة الأسبوع بعد انضمامك، تفقد خيارات الأسهم الخاصة بك. وهذا أمر منطقي بدلا من أن يكون حافزا للبقاء، وأنهم يحفزون على العمل قدر الإمكان، ويجمعون الخيارات من أكبر عدد ممكن من أصحاب العمل. لذلك، كم من الوقت لديك للبقاء للحفاظ على الخيارات الخاصة بك في معظم الشركات، فإنها سترة على مدى أربع سنوات. إن البنية الأكثر شيوعا هي 8220cliff8221 بعد سنة واحدة عندما تستحوذ 25 من أسهمك على الأسهم، وتستحق الأسهم المتبقية تناسبيا على أساس شهري حتى تصل إلى أربع سنوات. التفاصيل تختلف من شركة إلى أخرى بعض الشركات سترة الخيارات على مدى 5 سنوات وبعض على مدى فترات أخرى من الزمن، وليس كل أصحاب العمل لديها الهاوية. الجرف هناك لحماية الشركة 8211 وجميع المساهمين، بما في ذلك الموظفين الآخرين 8211 من الاضطرار إلى إعطاء أسهم للأفراد الذين haven8217t قدمت مساهمات ذات مغزى للشركة لماذا يجب أن تهتم ما إذا كان هذا الرجل الذي حصل على النار بعد ستة أشهر مشى بعيدا مع أي خيارات أم لا لأن تلك الخيارات 8220dilute8221 ملكيتك للشركة. تذكر أن كل سهم يمثل قطعة ملكية للشركة. وكلما زاد عدد الأسهم هناك، انخفضت القيمة التي يمثلها كل واحد منها. دعونا نقول عند الانضمام إلى بدء التشغيل والحصول على 5000 سهم، وهناك 25،000،000 مجموع الأسهم القائمة. أنت تمتلك .02 8211 نقطتين أساسيتين 8211 للشركة. إذا قامت الشركة بإصدار 25.000.000 خيار أو أسهم أخرى على مدى السنوات الخمس التي تليها، فهناك 50.000.000 سهم في الاكتتاب العام (عادة إما كجزء من جمع الأموال بما في ذلك الاكتتاب العام أو توظيف الموظفين)، فإنك تركت 8017 .01 8211 نقطة أساس أو نصف النسبة المئوية الأصلية. كان لديك 50 التخفيف. يمكنك الآن جعل نصف بنفس القيمة لنفس الشركة. ومع ذلك، التخفيف ليس بالضرورة سيئة. والسبب في موافقة المجلس على أي معاملة مخففة (جمع الأموال، وشراء شركة، وإعطاء خيارات الأسهم) هو أنها تعتقد أنها سوف تجعل أسهم أكثر من قيمتها. إذا كانت شركتك تثير الكثير من المال، قد تمتلك نسبة مئوية أصغر، ولكن الأمل هو أن وجود هذا النقد يسمح للشركة لتنفيذ استراتيجية مما يعزز قيمة المؤسسة بما يكفي لأكثر من تعويض عن التخفيف و سعر السهم ترتفع. وبالنسبة للمعاملة المعينة (التي تزيد 10 ملايين دولار)، كلما كان ذلك أقل تخفيفا، إلا أن رفع 15 مليون دولار قد يكون أقل تخفيفا من زيادة 10 ملايين دولار مع زيادة قيمة كل سهم قائم. هذا يقودنا إلى الرقم الذي هو أكثر أهمية بكثير (على الرغم من أنه هو السبر أقل إثارة للإعجاب) من عدد الأسهم 8211 أي جزء من الشركة التي تملكها. وغالبا ما يقاس هذا من حيث النسبة المئوية، والتي أعتقد أنها مؤسفة لأن عدد قليل جدا من الموظفين غير المؤسسين يختتم بنسبة واحد في المئة أو حتى نصف في المئة، لذلك كنت 8217re في كثير من الأحيان يتحدث عن الكسور الصغيرة، وهو أمر مزعج. وأعتقد أنه من المفيد قياسه في 8220 نقطة أساسية 8221 8211 مائة في المئة. بغض النظر عن الوحدات، وهذا هو الرقم الذي يهم. لماذا دعونا نقول الشركة A و B الشركة على حد سواء، بعد الكثير من العمل الشاق، بقيمة 10 مليار دولار (على غرار ريد هات، على سبيل المثال). منذ فترة طويلة ذهب ألبرت للعمل في الشركة A وذهب بوب للعمل في شركة B. ألبرت كان بخيبة أمل أنه حصل فقط على 5000 الخيارات، وتم منحها بسعر 4 لكل منهما. كان بوب سعيدا جدا 8211 تم منحه 50،000 خيار فقط 20 سنتا لكل منهما. الذين حصلوا على أفضل صفقة ذلك يعتمد. دعونا نقول الشركة لديها 25،000،000 سهم القائمة، وكانت الشركة B 500،000،000 سهم القائمة. بعد سنوات عديدة و 50 تخفيف في كل حالة، الشركة ألف لديها 50،000،000 سهم القائمة حتى أنها تستحق 200 لكل منهما وحققت ألبرت ربحا من 980،000 على خياراته (1 مليون قيمة ناقص 20،000 ممارسة التمارين). الشركة B لديها 1 مليار سهم القائمة، حتى أنها تستحق 10 لكل منهما. خيارات بوب 8217s صافي له ربح 9.80 لكل منهما، لربح إجمالي قدره 490،000. لذلك في حين كان بوب لديه المزيد من الخيارات بسعر الإضراب أقل، وقال انه جعل أقل من المال عندما حققت شركته نفس النتيجة. ويصبح ذلك واضحا عند النظر إلى نسبة الملكية. كان ألبرت 2 نقطة أساس، وكان بوب واحد. على الرغم من أنه كان أقل من الأسهم، وكان ألبرت المزيد من الأسهم في الطريقة الوحيدة التي تهم. كم عدد الأسهم القائمة 8220normal 8221 في بعض المستويات العدد هو تعسفي تماما، ولكن العديد من الشركات الممولة فك يميلون إلى البقاء في نطاق مماثل الذي يختلف على أساس المرحلة. كما تذهب الشركة من خلال المزيد من جولات التمويل ويستأجر المزيد من الموظفين، فإنه سيتميل إلى إصدار المزيد من الأسهم. A 8220normal 8221 بدء التشغيل في مرحلة مبكرة قد يكون 25-50 مليون سهم القائمة. قد يكون متوسط ​​المرحلة العادية (إيرادات كبيرة وجولات تمويل متعددة، والكثير من الموظفين مع فريق إيكسيك الكامل في مكان) 50-100 مليون سهم القائمة. الشركات المرحلة المتأخرة التي هي على استعداد للاكتتاب العام غالبا ما يكون أكثر من 100 مليون سهم القائمة. في النهاية العدد الفعلي doesn8217t المسألة، ما يهم هو العدد الإجمالي بالنسبة لحجم المنحة الخاصة بك. تحدثت بإيجاز عن ممارسة الخيارات أعلاه. من الأمور المهمة التي يجب مراعاتها أن ممارسة خياراتك تكلف المال. اعتمادا على سعر الإضراب وعدد الخيارات لديك، قد يكلف قليلا من المال. في العديد من الشركات العامة، يمكنك أن تفعل 8220cashless ممارسة 8221 أو 8220same يوم بيع 8221 حيث يمكنك ممارسة وبيع في معاملة واحدة ويرسلون لك الفرق. في معظم الشركات الخاصة، ليس هناك طريقة بسيطة للقيام ما يعادلها. بعض الشركات الخاصة تسمح لك لاستسلام بعض من أسهم you8217ve فقط تمارس العودة إلى الشركة في 8220fair القيمة السوقية 8221 قراءة خيارات الخيارات الخاصة بك لمعرفة ما إذا كان يتم تقديم هذا. I8217ll نتحدث أكثر عن 8220fair القيمة السوقية 8221 أدناه، ولكن في الوقت الراهن I8217ll أقول أنه في حين كبيرة لها أن يكون هذا الخيار، فمن isn8217t دائما أفضل صفقة إذا كان لديك أي بديل. والشيء المهم الآخر الذي يجب مراعاته في ممارسة خيارات الأسهم هو الضرائب التي سأناقشها لاحقا. في رأيي، العملية التي يتم من خلالها تحديد القيمة السوقية 8220fair من الأسهم بدء التشغيل غالبا ما تنتج التقييمات التي سيكون من الصعب جدا العثور على بائع وسهل جدا العثور على المشترين 8211 وبعبارة أخرى قيمة التي غالبا ما تكون أقل قليلا من معظم الناس 8217s تعريف بديهية من القيمة السوقية. المصطلح 8220fair قيمة السوق 8221 في هذا السياق له معنى محدد جدا إلى مصلحة الضرائب، ويجب أن ندرك أن هذا المعنى التقني قد لا يتوافق مع السعر الذي سيكون فكرة جيدة لبيع الأسهم الخاصة بك. لماذا تشارك مصلحة الضرائب الأمريكية وماذا يجري إصدار خيار الأسهم هو جزء من القسم 409 أ من قانون الإيرادات الداخلي الذي يغطي 8220 غير مؤهلة مؤهلة التعويض 8221 8211 تعويض العمال يكسبون في سنة واحدة تدفع في السنة المقبلة، باستثناء المساهمات إلى 8220 خطط معتمدة 8221 مثل 401 (ك) خطط. خيارات الأسهم تمثل تحديا في تحديد متى 8220compensation8221 هو 8220paid8221. هل هو 8220paid8221 عندما يتم منح الخيار، عندما يثبت، عند ممارسة الخيار، أو عند بيع الأسهم أحد العوامل التي تستخدمها مصلحة الضرائب لتحديد هذا هو كيف سعر الإضراب يقارن مع القيمة السوقية العادلة. وتتيح الخيارات الممنوحة بأقل من القيمة السوقية العادلة إيراد خاضع للضريبة، مع فرض غرامة على الاستحقاق. هذا أمر سيء جدا كنت don8217t تريد فاتورة الضرائب المستحقة عندما خياراتك سترة حتى لو كنت haven8217t بعد تمارس لهم. غالبا ما تفضل الشركات أسعار إضراب أقل للخيارات 8211 مما يجعل الخيارات أكثر جاذبية للموظفين المحتملين. وكانت نتيجة ذلك معيارا واقعيا لتحديد القيمة السوقية 8220 فير 8221 لأغراض إصدار خيارات بدء التشغيل في مرحلة مبكرة لتكون مساوية ل 10 من المستثمرين السعر المدفوع فعلا للأسهم (انظر مناقشة فئات الأسهم أدناه). في حالة خيارات الأسهم الناشئة، فإنها تحدد أنه يجب استخدام طريقة تقييم معقولة تأخذ في الاعتبار جميع المعلومات المادية المتاحة. أنواع المعلومات التي ينظرون إليها هي قيم األصول والتدفقات النقدية والقيمة التي يمكن تحديدها بسهولة للكيانات المماثلة والخصومات لعدم قابلية األسهم للتسويق. الحصول على التقييم خاطئ يحمل عقوبة ضريبية صارمة، ولكن إذا تم التقييم من خلال تقييم مستقل، هناك افتراض معقولية وهو قابل للنقض فقط على مصلحة الضرائب تبين أن الأسلوب أو تطبيقه كان 8220 غير معقول على الإطلاق 8221. معظم الشركات الناشئة لديها كل من الأسهم المشتركة والمفضلة. إن األسهم العادية هي عادة األسهم المملوكة من قبل المؤسسين والموظفين واألسهم الممتازة هي األسهم المملوكة من قبل المستثمرين. لذا ما هو 8217s الفرق هناك في كثير من الأحيان ثلاثة اختلافات رئيسية: تفضيلات التصفية، والأرباح، وحقوق المساهمين الأقلية بالإضافة إلى مجموعة متنوعة من الاختلافات الصغيرة الأخرى. ماذا يعني ذلك ولماذا يتم تضمينها بشكل عام أكبر الفرق في الممارسة هو تفضيل التصفية، وهو ما يعني عادة أن أول شيء يحدث مع أي عائدات من بيع الشركة هو أن المستثمرين الحصول على أموالهم. ويؤسس المؤسسون المال فقط عندما يكسب المستثمرون المال. في بعض الصفقات التمويل المستثمرين الحصول على 2X أو 3X العودة قبل أن يحصل أي شخص آخر يدفع. شخصيا أحاول تجنب تلك، ولكن يمكن أن تجعل المستثمرين على استعداد للقيام الصفقة لأسهم أقل، وذلك في بعض الحالات أنها يمكن أن يكون لها معنى. غالبا ما يطلب المستثمرون توزيعات أرباح (مماثلة للفائدة) على استثماراتهم، وعادة ما تكون هناك بعض الأحكام التي تتطلب موافقة المستثمرين على بيع الشركة في حالات معينة. وعادة ما يحصل الموظفون على خيارات الأسهم العادية دون توزيعات الأرباح أو تفضيل التصفية. وبالتالي فإن الأسهم لا تستحق تماما بقدر الأسهم المفضلة التي يشتريها المستثمرون. كم يستحقون هذا هو، بطبيعة الحال، السؤال الكبير. إذا كانت قيمة 8220fair 8221 donn1217t تطابق السعر الذي تعتقدون أنه يمكن أن تجد فيه مشتريا بشكل معقول، كيف يمكنك تقدير القيمة الحقيقية لخياراتك إذا كانت شركتك قد رفعت المال مؤخرا، فإن السعر الذي دفعه المستثمرون للأسهم المفضلة يمكن أن تكون نقطة مرجعية مثيرة للاهتمام. كانت تجربتي أن سعر السوق (وليس 8220 قيمة السوق الرسمية 8221، ولكن ما تدفعه المجالس القروية) للأسهم العادية في كثير من الأحيان ما بين 50 و 80 من السعر يدفع المستثمرون للأسهم المفضلة. وكلما زاد احتمال بيع الشركة بسعر منخفض بما فيه الكفاية بحيث يستفيد المستثمرون من تفضيلهم كلما زاد الفرق بين قيمة الأسهم المفضلة والأسهم العادية. الشيء الآخر الذي يجب أن نأخذ في الاعتبار هو أن معظم الناس don8217t لديهم الفرصة لشراء الأسهم المفضلة للسعر تدفع المجالس القروية. الكثير من المستثمرين متطورة للغاية سعداء أن تتاح لهم الفرصة للاستثمار في صناديق رأس المال فك الأعلى حيث VC8217s تأخذ 1-2 في السنة في الرسوم الإدارية و 25-30 من الأرباح. وقال الجميع، انهم 8217re المعاوضة حوالي 60 من ما صافي 8217d شراء أسهم مباشرة. لذلك عندما تشتري عملة افتراضية أسهم مشتركة على سبيل المثال 70 من سعر الأسهم المفضلة، فإن تلك الأموال تأتي من صندوق للمعاشات التقاعدية أو منحة جامعية تحصل على 60 أو نحو ذلك من قيمة تلك الحصة المشتركة. وبالتالي، فإن المستثمر الذكي يقوم بشكل غير مباشر بشراء أسهمك المشتركة مقابل السعر الذي تدفعه العمالت االفتراضية مقابل السعر المفضل. إذا كان هناك hasn8217t جولة مؤخرا، تقييم الأسهم الخاصة بك هو أكثر صعوبة. قد تكون القيمة السوقية العادلة أقرب نقطة مرجعية متاحة، ولكنني رأيت حالات حيث 30-60 (وأحيانا أبعد) أدناه ما قد يدفع المستثمر عقلاني لأسهمك. إذا كان الشيء الوحيد الذي لديك، قد تخمن أن القيمة السوقية ستكون أقرب إلى 2x 8220 قيمة السوق 8221، على الرغم من أن هذه الفجوة تميل إلى الانكماش كما تقترب من الاكتتاب العام. انتهاء الصلاحية وإنهاء الخيارات تنتهي عادة بعد 10 عاما، وهو ما يعني أنه في ذلك الوقت أنها تحتاج إلى أن تمارس أو أنها تصبح لا قيمة لها. كما تنتهي الخيارات عادة بعد 90 يوما من ترك وظيفتك. حتى لو كانت مكتسبة، تحتاج إلى ممارسة لهم أو تفقد لهم في هذه المرحلة. أحيانا هذا هو قابل للتفاوض، ولكن هذا أمر نادر جدا 8211 don8217t الاعتماد على كونها قادرة على التفاوض على هذا، وخاصة بعد حقيقة. ويشكل شرط الممارسة في غضون 90 يوما من إنهاء الخدمة نقطة هامة جدا ينبغي مراعاتها عند وضع الخطط المالية والوظيفية. إذا كنت 8217re ليست حذرا، يمكنك ينتهي المحاصرين من قبل خيارات الأسهم الخاصة بك I8217ll مناقشة هذا أدناه. أحيانا خيارات الأسهم سيكون 8220acceleration8221 اللغة حيث أنها سترة في وقت مبكر على أحداث معينة، في كثير من الأحيان تغيير السيطرة. وهذا مجال من أوجه عدم التماثل حيث يكون كبار المسؤولين التنفيذيين في هذه الأحكام أكثر تكرارا من موظفي الرتب. هناك ثلاثة أنواع رئيسية من التسارع: التسارع على تغيير السيطرة والتسارع عند الإنهاء، و 8220 مزدوج الزناد 8221 التسارع الذي يتطلب كل من تغيير السيطرة وإنهاء لتسريع الاستحقاق الخاص بك. يمكن أن يكون التسارع كاملا (جميع الخيارات غير المؤهلة) أو جزئية (على سبيل المثال، 1 سنة إضافية 8217s استحقاق أو 50 من الأسهم غير المستثمرة). وبوجه عام، أعتقد أن لغة التسارع منطقية في حالتين محددتين، ولكن لا معنى لها في معظم الحالات الأخرى: أولا، عندما يتم التعاقد مع مسؤول تنفيذي في جزء كبير منه لبيع شركة، فإنه يوفر حافزا مناسبا للقيام بذلك ثانيا عندما يكون المدير التنفيذي في الدور الذي هو) من المرجح أن تكون زائدة عن الحاجة عندما يتم بيع الشركة و ب) سوف تكون ضالعة جدا في بيع إذا حدث ذلك يمكن القضاء على بعض من العقوبة المالية الشخصية التي ستدفع التنفيذية وتسهيل بالنسبة لهم التركيز على القيام بعملهم. في هذه الحالة الثانية، وأعتقد تسارع جزئي، الزناد المزدوج هو عادل. في الحالة الأولى، قد يتم استدعاء التسارع الكامل ل، الزناد واحد. في معظم الحالات الأخرى، أعتقد أن المديرين التنفيذيين يجب أن يتقاضون رواتبهم عندما وكيف يحصل الجميع على دفع. يعتقد بعض المديرين التنفيذيين أنه من المهم الحصول على بعض التسارع عند الإنهاء. شخصيا أنا don8217t 8211 I8217d بدلا من التركيز التفاوض بلدي على الحصول على صفقة مواتية في حالة حيث I8217m ناجحة والعصا لفترة من الوقت. كم يجب أن تحصل على كم عدد خيارات الأسهم التي يجب الحصول عليها يتم تحديدها إلى حد كبير من قبل السوق وتختلف قليلا جدا من موقف إلى موقف. هذا هو منطقة صعبة حول الحصول على المعلومات و I8217m متأكد من أن كل ما أقول سوف تكون مثيرة للجدل، ولكن I8217ll أبذل قصارى جهدي لوصف السوق كما أعتقد أنه موجود اليوم. ويستند هذا على تجربتي في اثنين من الشركات الناشئة وشركة واحدة كبيرة استعراض حوالي ألف منحة المنح الإجمالية، وكذلك التحدث إلى المجالس القروية والمديرين التنفيذيين الآخرين ومراجعة استطلاعات الرأي التعويض. أولا، I8217ll الحديث عن كيف أفكر في أحجام المنحة، ثم إعطاء بعض المبادئ التوجيهية المحددة لمواقف مختلفة. وأعتقد اعتقادا راسخا أن الطريقة الأكثر منطقية للتفكير في أحجام المنحة هي بقيمة الدولار. كما نوقش أعلاه، عدد الأسهم لا 8217t معنى. في حين أن النسبة المئوية للشركة أفضل فإنها تختلف بشكل كبير على أساس المرحلة ولذلك فمن الصعب تقديم مشورة قابلة للتطبيق على نطاق واسع: 1 نقطة أساس (0،01٪) من غوغل أو أوراكل هي منحة ضخمة ل إيكسيك كبار ولكن في نفس الوقت 1 نقطة أساس هو منحة صغيرة لموظف مستوى الدخول في سلسلة الخام - A بدء التشغيل قد يكون منحة عادلة لموظف من المستوى المتوسط ​​في بدء ما قبل الاكتتاب العام. قيمة الدولار يساعد على حساب كل هذا. بشكل عام لهذه الأغراض أنا لن تستخدم 409a 8220fair قيمة السوق 8221. وأود أن تستخدم إما أ) القيمة في الجولة الأخيرة إذا كان هناك واحد أو ب) السعر الذي كنت تعتقد أن الشركة يمكن جمع المال اليوم إذا كان هناك hasn8217t جولة مؤخرا. ما أود أن ننظر بعد ذلك هو قيمة الأسهم التي تستثمر كل عام، وكم هي تستحق إذا كان السهم يفعل ما يريد المستثمرون أن تفعل 8211 زيادات في القيمة 5-10 مرات. هذه ليست نتيجة مضمونة، ولا هو الخيال البري. ما يجب أن تكون هذه المبالغ يختلف هذا حسب مستوى العمل: مستوى المبتدئين: نتوقع أن تكون قيمة الاستحقاق السنوي مماثلة لمكافأة سنوية صغيرة، من المرجح 500-2500. نتوقع القيمة الإجمالية إذا كانت الشركة جيدا أن تكون كافية لشراء سيارة، المرجح 25-50k. من ذوي الخبرة: الموظفين الأكثر خبرة ستسقط في هذا النطاق. توقع أن تكون قيمة الاستحقاق السنوية قابلة للمقارنة مع المكافأة السنوية المعتدلة، 2500-10k المرجح، والقيمة الإجمالية إذا كانت الشركة تعمل بشكل جيد لتكون كافية لسداد دفعة على منزل وادي السيليكون أو لوضع طفل من خلال الكلية، على الأرجح حوالي 100-200k. الإدارة الرئیسیة: یستأجر علی مستوى المدیرین وحفنة من المساھمین الفرديین کبار السن عادة في ھذا النطاق. كبار الموظفين في وقت مبكر غالبا ما ينتهي في هذا النطاق مع نمو الشركة. نتوقع أن يكون مبلغ الاستحقاق السنوي مثل مكافأة كبيرة، من المحتمل 10K-40K والقيمة الإجمالية إذا كانت الشركة تفعل جيدا لتكون كافية لسداد الرهن العقاري وادي السيليكون الخاص بك، المرجح 500k-1 مليون. التنفيذي: نائب الرئيس، سفب، و كسو (باستثناء الرئيس التنفيذي). توقع أن تكون قيمة الاستحقاق السنوية جزءا كبيرا من راتبك، من المحتمل 40-100 ألف، والقيمة إذا كانت الشركة جيدة أن تكون 1 مليون أو أكثر. بالنسبة لأولئك الذين يقرأون هذا من بعيد ويحلم ثراء وادي السيليكون، وهذا قد يبدو مخيبا للآمال. تذكر، ومع ذلك، ومع ذلك، فإن معظم الناس لديهم ما يقرب من 10 وظيفة في مهنة 40 عاما في مجال التكنولوجيا. على مدى تلك المهنة، 4 نجاحات (أقل من النصف) في مستويات متزايدة من الأقدمية سوف تسدد القروض الطلابية الخاصة بك، وتوفير الدفعة المقدمة الخاصة بك، ووضع طفل من خلال الكلية، وفي نهاية المطاف سداد الرهن العقاري الخاص بك. ليس سيئا عندما تعتبر أنك 8217ll جعل راتب كذلك. يجب أن تسأل على الاطلاق كم عدد الأسهم المعلقة 8220fully المخفف 8221. يجب أن يكون صاحب العمل مستعدا للإجابة على هذا السؤال. وأود أن أضع أي قيمة على خيارات الأسهم من صاحب العمل الذي لن يجيب على هذا بوضوح ودون لبس. 8220 المخفف تماما 8221 يعني ليس فقط كم عدد الأسهم المصدرة اليوم، ولكن كم عدد الأسهم ستكون معلقة إذا تم إصدار جميع الأسهم التي تم الترخيص. ويشمل ذلك خيارات الأسهم للموظفين التي تم منحها فضلا عن الأسهم التي تم حجزها للإصدار للموظفين الجدد (الأسهم 8220pool8221 من الطبيعي أن نضع جانبا تجمع مع جمع التبرعات بحيث يمكن للمستثمرين معرفة عدد الأسهم الإضافية التي يتوقع أن تصدر )، وأشياء أخرى مثل الأوامر التي قد صدرت فيما يتعلق بالقروض. يجب عليك أن تسأل كم من المال الشركة لديها في البنك، ومدى سرعة حرق النقد، وفي المرة القادمة التي يتوقعون لجمع التبرعات. سيؤثر ذلك على مقدار التخفيف الذي يجب أن تتوقعه وتقييمك لخطر االنضمام إلى الشركة. دون 8217t نتوقع الحصول على دقة الإجابة على هذا السؤال كما في السابق، ولكن في معظم الحالات فمن المعقول للموظفين أن يكون مؤشرا عاما للحالة النقدية الشركة 8217s. يجب عليك أن تسأل ما هو سعر الإضراب للمنح الأخيرة. لا يمكن لأحد أن يقول لك سعر الإضراب لمنحة مستقبلية لأنه يستند إلى القيمة السوقية العادلة في وقت المنحة (بعد بدء ومتى يوافق المجلس) كان لي صديق الانضمام إلى شركة الألعاب الساخنة و ارتفع سعر الإضراب 3 مرات من الوقت الذي قبل فيه العرض إلى الوقت الذي بدأ فيه. التغييرات شائعة، على الرغم من 3X غير عادية إلى حد ما. يجب أن تسأل عما إذا كان لديهم فكرة عن كيفية تقييم الشركة اليوم، ولكن قد لا تحصل على إجابة. هناك ثلاثة أسباب قد لا تحصل على إجابة: واحد، قد تعرف الشركة تقييم من جولة حديثة جدا ولكن ليس على استعداد للكشف عن اثنين من الشركة قد بصراحة لا يعرفون ما هو تقييم عادل سيكون ثلاثة، قد يكون لديهم بعض فكرة ولكن تكون غير مريحة تقاسمها لمجموعة متنوعة من الأسباب المشروعة. إلا إذا كنت الانضمام في دور تنفيذي العليا حيث كنت 8217ll أن تشارك في مناقشات لجمع التبرعات، هناك 8217s فرصة جيدة لك win8217t الحصول على هذا السؤال أجاب، ولكن يمكن أن 8217t يصب أن نسأل. إذا كنت تستطيع الحصول على شعور بالتقييم للشركة، يمكنك استخدام ذلك لتقييم قيمة خيارات الأسهم الخاصة بك كما وصفت أعلاه. إذا كنت can8217t، I8217d استخدام مرتين في أحدث 8220fair القيمة السوقية 8221 كتقدير معقول لسعر السوق الحالي عند تطبيق المقاييس بلدي أعلاه. ميزة واحدة بعض خطط الأسهم تقدم هو ممارسة في وقت مبكر. مع التمرين المبكر، يمكنك ممارسة الخيارات قبل أن تكون مكتسبة. الجانب السلبي من ذلك هو أن يكلف المال لممارسة لهم، وربما يكون هناك ضرائب المستحقة عند ممارسة الرياضة. الاتجاه الصعودي هو أنه إذا كانت الشركة جيدا، قد تدفع ضرائب أقل بكثير. وعلاوة على ذلك، يمكنك تجنب الوضع حيث يمكنك 8217t ترك وظيفتك لأنك can8217t تحمل فاتورة الضرائب المرتبطة ممارسة خيارات الأسهم الخاصة بك (انظر أدناه حيث أتحدث عن أن المحاصرين من قبل خيارات الأسهم الخاصة بك). إذا كنت تمارس التمرين المبكر، يجب عليك تقييم العواقب الضريبية بعناية. بشكل افتراضي، فإن مصلحة الضرائب ستعتبر أنك حصلت على دخل خاضع للضريبة على الفرق بين القيمة السوقية العادلة وسعر الإضراب كما سترات الأسهم. هذا يمكن أن يكون كارثيا إذا كان السهم بشكل جيد جدا. ومع ذلك، هناك خيار (822083b الانتخابات 8221 في إرس لغة) حيث يمكنك اختيار لدفع ما قبل الضرائب على أساس التمرين في الجبهة. في هذه الحالة يتم احتساب الضرائب على الفور، وهي تستند إلى الفرق بين القيمة السوقية العادلة وسعر الإضراب في وقت التمرين. إذا، على سبيل المثال، كنت تمارس على الفور بعد منح الأسهم، وهذا الفرق هو على الارجح الصفر، شريطة تقديم الأوراق بشكل صحيح، لا ضريبة المستحقة حتى تبيع بعض الأسهم. حذر من أن إرس لا يغفر عن هذه الأوراق. لدیك 30 یوما من ممارسة خیاراتك لتقدیم الأوراق، و إرس واضح جدا أنھ لا یتم منح أي استثناءات تحت أي ظرف من الظروف. أنا من محبي برامج التمرين المبكر، ولكن حذر من أن يكون: القيام ممارسة في وقت مبكر وعدم إجراء انتخابات 83b يمكن أن تخلق حطام القطار المالي. إذا كنت تفعل هذا وكنت في الدين الضريبي لبقية حياتك بسبب نجاحك 8217s شركتك عابرة، don8217t تأتي تبكي لي. ماذا لو تركت للشركة الحق، ولكن ليس الالتزام، لشراء أسهم غير مستحقة بالسعر الذي دفعته لهم. هذا هو عادل الأسهم غير المكتسبة weren8217t حقا 8220yours8221 حتى الانتهاء من خدمة ما يكفي لهم لاستحقاق، ويجب أن نكون شاكرين على وجود فرصة لممارسة الرياضة في وقت مبكر وربما دفع ضرائب أقل. الضرائب على خيارات الأسهم معقدة. هناك نوعان مختلفان من خيارات الأسهم، خيارات الأسهم الحوافز (إسو) وخيارات الأسهم غير المؤهلة التي يتم التعامل معها بشكل مختلف لأغراض المخزون. هناك ثلاث مرات قد تكون مستحقة للضرائب (عند الاستحقاق، في الممارسة، وعند البيع). ويزداد ذلك تعقيدا بالتمارين المبكرة والانتخابات المحتملة 83 ب كما نوقشت أعلاه. يحتاج هذا القسم إلى إخلاء المسؤولية: أنا لست محاميا أو مستشارا ضريبيا. سأحاول تلخيص النقاط الرئيسية هنا ولكن هذا هو حقا مجال حيث يدفع للحصول على المشورة المهنية التي تأخذ الوضع الخاص بك بعين الاعتبار في الاعتبار. لن أكون مسؤولا عن أكثر مما دفعته لهذه النصيحة، وهو صفر. ولأغراض هذه المناقشة، سأفترض أن الخيارات تمنح بسعر إضراب لا يقل عن القيمة السوقية العادلة، وفي المناقشة التي أجريتها بشأن التمرين المبكر، يفترض I8217ll أيضا أنه إذا كنت تمارس في وقت مبكر قمت بإجراء انتخابات 83b لذلك لا الضرائب المستحقة عند الاستحقاق وأستطيع التركيز على الضرائب المستحقة على ممارسة وبيع. I8217ll تبدأ مع المكاتب الإحصائية الوطنية. وتحسب مكاسب مكتب الإحصاء الوطني في الممارسة على أنها دخل عادي. على سبيل المثال، إذا كنت تمارس خيارات بسعر إضراب قدره 10 للسهم الواحد، والسهم يستحق 50 للسهم الواحد في وقت ممارسة الرياضة، كنت مدينون ضرائب الدخل على 40 للسهم الواحد. عندما تبيع الأسهم، فإنك مدين بأرباح رأسمالية (قصيرة أو طويلة الأجل اعتمادا على فترة الحيازة الخاصة بك) على الفرق بين قيمة الأسهم عند ممارسة الرياضة وعند بيعها. بعض الناس يرون فائدة كبيرة في ممارسة وعقد لدفع مكاسب رأس المال على المدى الطويل على جزء كبير من التقدير. حذر من أن يكون قد فقد الكثير من الثروات القيام بذلك. ما يمكن أن تخطئ يقول لديك 20000 خيارات الأسهم في 5 للسهم الواحد في الأسهم التي هي الآن بقيمة 100 للسهم الواحد. تهانينا ولكن، في محاولة لتقليل الضرائب، يمكنك ممارسة وعقد. يمكنك مسح المدخرات الخاصة بك لكتابة شيك ل 100،000 لممارسة الخيارات الخاصة بك. في نيسان / أبريل المقبل، سيكون لديك فاتورة الضرائب ل 1.9 مليون اضافية في الدخل في اليوم 8217s معدلات الضرائب التي ستكون 665،000 ل إرس، بالإضافة إلى شيء لحالتكم. لا داعي للقلق على الرغم من أنه 8217s فبراير والضرائب aren8217t المستحقة حتى أبريل المقبل يمكنك الاستمرار على الأسهم لمدة 14 شهرا، وبيع في أبريل في الوقت المناسب لدفع الضرائب الخاصة بك، وجعل المكاسب الرأسمالية على أي تقدير إضافي. إذا كان السهم يذهب من 100 إلى 200 للسهم الواحد، سوف تجعل آخر 2 مليون و you8217ll مدينون فقط 300، أوو في مكاسب رأس المال على المدى الطويل، مقابل 700،000 في ضرائب الدخل. You8217ve فقط حفظ 400،000 في الضرائب باستخدام نهج الشراء والاستمرار. ولكن ماذا لو كان السهم يذهب إلى 20 للسهم حسنا، في العام المقبل لديك 1.6 مليون خسارة رأس المال. يمكنك تعويض 3000 من ذلك ضد السنوات المقبلة ضريبة الدخل الخاص بك والمضي قدما بما فيه الكفاية للحفاظ على القيام بذلك لفترة طويلة جدا 8211 إلا إذا كنت تخطط للعيش أكثر من 533 عاما، لبقية حياتك. ولكن كيف يمكنك دفع فاتورة الضرائب الخاصة بك أنت مدينون 665،000 إلى مصلحة الضرائب والمخزون الخاص بك هو فقط يستحق 400،000. You8217ve بالفعل استنزفت المدخرات الخاصة بك فقط لممارسة الأسهم التي هي الآن قيمة أقل من الضرائب المستحقة لك. تهانينا، فقدت الأسهم الخاصة بك الآن 365،000 من جيبك الذي don8217t ديك، على الرغم من أن تقدر 4X من سعر الإضراب الخاص بك. ماذا عن إيسوس الوضع مختلف قليلا، ولكن الخطر لا يزال يرتعش. لسوء الحظ، يمكن إيسوس إغراء لكم في هذه الأنواع من الحالات إذا كنت 8217re غير دقيق. في أفضل الأحوال، إسو هي معفاة من الضرائب على ممارسة الرياضة وضريبة كأرباح رأس المال للبيع. ومع ذلك، من الصعب جدا تحقيق هذه الحالة الأفضل. لماذا لأنه في حين ممارسة إسو خالية من ضريبة الدخل العادية، والفرق بين سعر الإضراب إسو والقيمة في ممارسة يتم التعامل مع 8220tax تفضيل 8221 وخاضعة للضريبة تحت أمت. في الحياة الحقيقية، من المرجح أن تدين 28 على الفرق بين سعر الإضراب والقيمة عند ممارسة الرياضة. وعلاوة على ذلك، أي أسهم تبيعها قبل أن تصل إلى سنتين من المنحة و 1 سنة من التمارين الرياضية هي 8220 غير مؤهلة 8221 وتعامل كمكاتب الإحصاء الوطنية بأثر رجعي. يصبح الوضع أكثر تعقيدا مع حدود قيمة الخيار للمعالجة إسو، ائتمانات أمت، وجود أساس ضريبي واحد في أسهم لأغراض أمت واحدة لأغراض أخرى. هذا هو بالتأكيد واحدة التي للتشاور مستشار الضرائب. إذا كنت ترغب في معرفة إذا كان لديك إسو أو نسو (يسمى أحيانا نسو)، تحقق من الخيارات الخاصة بك منح الأوراق، فإنه يجب أن تحدد بوضوح نوع الخيار. إليكيديتي والوقوف محاصرين من قبل خيارات الأسهم I8217ll مناقشة أكثر من ذلك الوضع: يجري المحاصرين من قبل خيارات الأسهم غير السائلة. في بعض الأحيان يمكن أن تكون خيارات الأسهم 8220golden الأصفاد 8221. في حالة خيارات الأسهم السائلة (على سبيل المثال، في شركة عامة)، في رأيي هذا هو بالضبط كما هو المقصود وديناميكية صحية: إذا كان لديك مجموعة من 8220in-ذي-ماني 8221 خيارات (حيث سعر الإضراب هو أقل من سعر السوق الحالي)، لديك حافزا قويا للبقاء. إذا تركت، تتخلى عن فرصة الحصول على أسهم إضافية وتحقيق مكاسب إضافية. ولكن عليك أن تبقي أسهمك المكتسبة عند المغادرة. في حالة الخيارات غير السائلة (في الشركات الخاصة الناجحة دون السوق الثانوية)، يمكنك أن تكون محاصرين بطريقة أكثر غدرا: كلما كان ذلك أفضل الأسهم، وأكبر فاتورة الضرائب المرتبطة ممارسة الخيارات الخاصة بك. إذا عدت إلى وضع 5 خيارات للسهم الواحد في الأسهم بقيمة 100 للسهم الواحد، فإنها تكلف 5 لممارسة وآخر 33.25 للسهم الواحد في الضرائب. الجزء الأصعب هو أكثر قيمتها 8217re وأكثر you8217ve المكتسبة، وأكثر المحاصرين أنت. هذا هو تأثير جديد نسبيا وأعتقد أنه نتيجة غير مقصودة من مجموعة من العوامل: انطباق أمت لكثير من 8220 استثنائية 8221 دافعي الضرائب الناتجة عن الصعوبات المرتبطة إسو، مما أدى المزيد من الشركات لمنح المكاتب الإحصائية الوطنية (التي هي أفضل للشركة الضرائب الحكيمة ) مزيج من ساربانيس أوكسلي وتقلبات السوق مما يجعل الرحلة إلى الاكتتاب أطول وخلق انتشار الأسهم عالية القيمة غير السائلة. بينما أنا مؤمن في الأثرياء دفع حصتهم، وأنا don8217t أعتقد أن قوانين الضرائب يجب أن يكون لها آثار ضارة من المصادرة على نحو فعال المكاسب خيار الأسهم بجعلها خاضعة للضريبة قبل أن 8217 السائل وأتمنى أن يحصل على إصلاح. حتى ذلك الحين للتكيف عبارة تحفيظ فابر. يمكن للشركة أن تأخذ أسهم مكتسبة إذا استقال بشكل عام في الشركات الممولة فك الجواب هو 8220no8221. الشركات الخاصة الممولة من الأسهم الخاصة في كثير من الأحيان لديها اتفاقيات خيارات مختلفة جدا في الآونة الأخيرة كان هناك قليلا جدا من الدعاية عن موظف سكايب الذي استقال وخسر أسهمه المكتسبة. أنا شخصيا لست من محبي هذا النظام، ولكن يجب أن تكون على علم أنه موجود وتأكد من أنك تفهم أي نظام you8217re فيها. نظرية وراء استعادة الأسهم المكتسبة هي أن كنت الاشتراك في مهمة مساعدة بيع الشركة وجعل أصحاب الأرباح إذا تركت قبل الانتهاء من تلك المهمة، لا يحق لك للحصول على مكاسب الأسهم. وأعتقد أنه قد يكون من المعقول بالنسبة للرئيس التنفيذي أو المدير المالي، ولكن أعتقد أن مهمة مهندس 8217s مهمة لبناء برامج كبيرة، وليس لبيع شركة. أعتقد مربكة وهذا أمر سيء للغاية، وأنا don8217t تريد مهندسي البرمجيات إلى المحاصرين لهذا السبب، لذلك أنا أفضل كثيرا من نظام فك. وأعتقد أيضا أنها سيئة للابتكار ووادي السيليكون لأن يكون هناك نظامان بالتوازي مع تعريفات مختلفة جدا من الاستحقاق، ولكن هذا 8217s فوق بلدي الصف الأجر لإصلاح. What happens to my options if the company is bought or goes public In general, your vested options will be treated a lot like shares and you should expect them to carry forward in some useful way. Exactly how they carry forward will depend on the transaction. In the case of an acquisition, your entire employment (not just your unvested options) are a bit up in the are and where they land will depend on the terms of the transaction and whether the acquiring company wants to retain you. In an IPO, nothing happens to your options (vested or unvested) per se, but the shares you can buy with them are now easier to sell. However there may be restrictions around the time of the IPO one common restriction is a 8220lockup8221 period which requires you to wait 6-12 months after the IPO to sell. Details will vary. In a cash acquisition, your vested shares are generally converted into cash at the acquisition price. Some of this cash may be escrowed in case of future liabilities and some may be in the form of an 8220earn-out8221 based on performance of the acquired unit, so you may not get all the cash up front. In the case of a stock acquisition, your shares will likely be converted into stock in the acquiring company at a conversion ratio agreed as part of the transaction but you should expect your options to be treated similarly to common shares. Share this: Well written for sure. An scenario I8217d appreciate your feedback on. A small company was bought by a larger one and the employee was given her recalculated options. There are 2 years left on this employees vesting schedule. Without any prior negotiation at time of hire regarding acceleration of vesting, is there any way receive acceleration in case of termination Unfortunately for the subject of your story, probably not. Most folks in small companies are employed 8220at will8221. That means that their employer is under no obligation to keep them employed until the end of their vesting period or for any other reason. They can be fired because of a lack of work for them to do, a desire to hire someone less expensive to do the same job, a desire to restructure and eliminate their job, or because the company is unsatisfied with their work. The same holds true once they8217ve joined the big company. Sometimes companies will offer 8220packages8221 to employees that they lay off. This is not done out of obligation but rather to help retain the employees who aren8217t being laid off 8211 who might otherwise fear being laid off with nothing and instead take another job. By treating the terminated employees nicely, the remaining employees are less likely to panic. Normally one should expect to vest only as long as their employment continues. The most common exceptions where acceleration can make sense but usually needs to be negotiated up front are positions where the individual is directly involved in selling the company (CEO, CFO etc) andor is very likely not to be retained after the acquisition. How do unvested options work post-IPO Is an IPO an event that can trigger acceleration, or is this reserved for acquisition typically Can unvested shares be canceled post-IPO Usually they continue vesting through the IPO as normal, with restrictions on selling them for some period of time ( 6 months is normal) post-IPO. It is very unusual for an IPO to trigger acceleration. While it is easy to see an IPO as a destination for a startup, it is really the beginning of a much longer journey. An IPO means that a company is ready to have a broader base of shareholders 8211 but it needs to continue to deliver to those shareholders, thus it needs to continue to retain its employees. Most options are not cancelable other than by terminating the optionee8217s employment or with the optionee8217s consent. Details vary and there are some corner cases, but the typical situation is if the company doesn8217t want you to collect any further options they8217ll fire you. Occasionally companies will give people the option to stay for reduced option grants but that is unusual. By the way when I say 8220most8221 or 8220usually8221 I am referring to the typical arrangements in startups funded by reputable silicon-valley-type VCs. Family businesses and business that exist outside that ecosystem of startup investors, lawyers, etc may have different arrangements. If you read some of my posts on private equity owned companies and options, you8217ll see that they have a somewhat different system for example. What happens if you exercise pre-IPO stock options (within 90 days of quitting) and the company never goes public Then you own shares that may be hard to sell. The company may be acquired and you might grt something for your shares, or in some circumsances you can sell shares of private companies. But the money you pay to exercise the shares is at risk. Thank you Max This entire article and your answer to my question has been the best write up on this topic that I could find on the Internet. Thanks again Hi Max 8211 thanks for the insightful article. I work for a private company (PE owned) that8217s expecting an IPO in about 12 months. Half of my stock options have vested. I got them at a price of 3 and the current valuation is now at 4.5 or so. What happens if I leave AFTER the IPO but BEFORE the employee lock-up ends. Do I get to leave with my vested (as of departure date) options or do I need to pay the company to buy them at the granted strike PLUS pay the tax on the gains etc. Thanks Putting aside any idiosyncrasies of your specific options agreement, typically you have 90 days after departure to exercise. So within that 90 days you need to pay the strike price and you incur a tax liability. Keep in mind the stock could decline before you can sell, so its not just acash flow exposure, you may wind up selling for less than you paid to exercise. Waiting until you are less than 90 days from the lockup ending reduces risk a lot, but I don8217t know the opportunity cost to you. Thanks for the help Question 8211 I purchased stock and then my company got purchased. by another private company. My understanding is that the main investors lost money on their sale (they sold below what they put into the company). I had common shares, is that why I haven8217t seen any payout Also, the purchaser then got purchased by a public company8230how crappy. Sorry to hear you didn8217t get anything for your shares. Without knowing all the details, it sounds like you8217re correct typically if there isn8217t enough to repay the investors, the common shareholders won8217t get anything. Max thank you for the terrific article. Do you have any experience with seeing employees receive additional option grants with promotions Is this common or only at key-level positions I joined the sales team of a 50-person startup at an entry level position about 2 years ago. We8217re now at about 100 employees and I8217ve been promoted about 1.5 times (first from a lead-gen position to an Account Executive, then after good performance had my quota raised and salary increased, though no title change). I haven8217t received any additional option grants but also haven8217t asked. Is it reasonable to ask Also, say they8217ll agree to give me more, what are typical steps that have to happen until they8217re officially granted Is this something that needs to be discussed at the next board meeting, or does the CEOExec team have discretion to do this on an ad-hoc basis Great question. It is common but not universal to receive additional grants with significant promotions, but there is wide variety in how these are handled: 8211 Some companies give them shortly after the promotion (approvals take some time) 8211 Some companies review follow-on grants on a semi-annual or annual basis people who are promoted are typically good candidates to get them 8211 Some companies (unfortunately, in my view) operate on a squeaky wheel basis where they are only given when people complain I would ask your employer what the process is to ensure that your stock is commensurate with your current contribution to the company. Without knowing all the details, it sounds like it may not be given the progress you8217ve made. One situation to consider is that if the value of the company has increased dramatically, it is possible that the grant you got earlier in the company8217s history for a more junior position is larger than the grant someone in your current position would get today. For example, if when you joined an entry level employee received 1000 shares and an account exec received 2500, but today an entry level employee receives 250 shares and an account exec receives 600. If this is the case, many companies would not give you additional shares to go with the promotion (but would increase your salary). While this example may sound exaggerated, if the company has twice as many employees, grants may be half the size per employee 8211 often the board will think about how much stock should go to all employees as a whole per year, and now there are twice as many to share the same number of shares. Also often the grants for different roles aren8217t nearly as precise as I described, but the principle remains valid even if the grants per level are ranges. Options grants almost always have to be approved by the board. Good luck it sounds like you8217re doing well at a growing company so congratulations. this is my first time working for a startup so i am not very clear.. Hey Max, I am new to this whole equity amp stock options. your article is the only basis for my reasoning. I need your help My company is a Green Sustainable clothes recycling company. relatively new Green field. not sure what are the general vesting schedules like. any advice we negotiated 1k week 5 vested equity. initially when i started back in Oct Nov. now that its time to draft the actual contract, they are saying how 1 year vesting is standard, while for whatever reason i thought the 5 would vest over 1-2 years. how do i approach this as of now company is worth 1 million. we are constantly loosing , it will take at least 6 months - 1 year until we start being profitable.. does the evaluation of what i think im worth from what the company is worth today, or based on projections of what we will make in the future please help we only have 1 kind of stock. any provisions you are recommending to include can i ask for a provision to protect myself from taxes and have it be deducted from my equity instead of paying for it our of my pocket please advise Thank you soo much Sorry for the delay. I think 4 years is most common, maybe 5 next most, 1-2 years is unusual. I am not sure what else you are asking. If you are asking about taxes on the equity, if it is options there is typically no tax on vesting if the plan is set up properly (which will almost certainly require an attorney). The IRS will require cash for your tax payments, they don8217t accept stock How often should a company revalue their privatly held stock options Any guidelines around that in the accounting standards I am not a tax lawyer but I think for tax purposes the valuations are good for a year. If things change (eg, financing, offer to buy the company, or other significant events) you may want to do it more frequently, and for rapidly growing companies that might go public soon you may want to do it more frequently. Terrific article thank you. With startups becoming a global tendency, it becomes complicated to create one model that fits all. Any thoughts on adjusting vesting schedules, cliff periods and accelerations to ventures occurring in high-risk geographical areas i. e High-risk understood as high volatility amp political unrest. One thing that I do see adjusted globally is some of the details to fit local tax laws 8211 even US-based companies have to administer their plans differently in different jurisdictions. I am not expert at all but it may make sense to adjust some other parameters I don8217t know how much they vary from the US. Maybe a reader knows Great article, now for my question. Been working for a company 3 years, been vested, for example, 100,000 shares, at 5 cents a share. Leaving company, It looks like the period to exerci se, buying the shares will have about 7 more years. When I leave, how long does one usually, have to buy the shares, if they choose. I am a little confused about the 90days mentioned ealier in the article. Usually the option period is 10 years but only while you are employed. When you leave, the unvestef options go away and you have 90 days to exercise the vested options. Of course it depends on your specific option plan which may be completely different. I have some vested preferred shares. I8217m not sure if or when the company will be acquired or go IPO. What are my options to liquidate them before any event Your option may be to find someone who wants to buy the stock in a private transaction with limited data. Or it may be that the company has to give permission even if you find a buyer. Trading private stock is difficult. Also if you have options, typically you will have to exercise them before you can sell them. How would you explain this scenario Employee shall be entitled to 25,000 Company common share stock options at an exercise price of 6.25 per common share. These stock options shall be deemed to have been granted January 31, 2012 and shall have a term of 3 years from the effective date granted. These stock options shall remain vested for a period of 24 months in which Employee remains in his current position with the Company. It sounds like you have between 2 and 3 years in which to exercise them. The vesting language is a bit unclear to me. You may want to get some legal advice, I cannot interpret that clearly. Let me elaborate on this as I am in the middle of an asset acquisition (a division of the company is being bought) that will close on Jan 31, 2015. I am still trying to understand the language above and below and what my options will be once the transaction is complete. The strike price above given seems a bit high. The division is 5mil and was sold for 7x 35mil. How does this work in terms of an asset being acquired as opposed to the entire company 8220In the event that the Company is acquired or successfully undertakes an initial public offering or reverse takeover, the vesting period relating to the stock options shall be removed and Employee shall have the full and unrestricted ability to exercise the stock options.8221 As Twitter is going public soon and I am in the last round of interview. If they offer me a job, will there be any impact to my equity offering if I join before they go IPO or will it be the same after they go IPO Which will be most beneficiary to me Typically people expect the price to increase on I and thus try to get in prior. Predicting what actually happens is hard, for example Facebook went down. But generally joining before IPO is viewed as a better bet. On the day of my 7hrs in person interview conclusion, HR mentioned that they are not the highest paid company around, they come in like 60th percentile8230 But their RSU are at great offer. So I am guessing RSU is equal to Stock option they are referring to Also, if they offer me RSUOptions, is that something I have to pay for at the evaluation of the company even prior to they going IPO Great article, I didn8217t know anything about stocks, vesting, options, shares until reading this so it8217s helped me understand a bit better I have been working for a start-up for 5 months and am on the typical vesting schedule of 25 after 1 year and another 6 each month after that. I have been offered just over 5000 shares for .0001 Our company is expecting to be acquired in the next 90 days so I could end up with no vested options8230 What happens if we get acquired before I am vested I am sure there a few different scenarios that could play out depending on who buys us but I8217d like to know what COULD happen so I can approach HR about it and see what their plan is. I have read on other 8216stock options explained8217 websites that my shares could be wiped out, I8217ve read they could be accelerated and I have read they could be absorbed into the new company that acquires us8230 is that correct The other thing that complicates it is that our company has a few different products we offer and the one that is getting acquired is the one I work on. so I8217ve heard that when that productcompany is acquired in 90 days, our team is going to 8216break off8217 and move to a different product (within the same company) and continue on as normal. Does this make sense It depends. Typically if the acquiring company does not want to keep you they can terminate you and your unvested options will not vest. If they want to keep you they would typically exchange your options for options in the new company. They will have some discretion in how to do this. Hopefully they will want to keep you and will treat you well. Hi Max. great article. a quick question. after 4 years in a startup i changed the jobs and bought all my vested incentive stock options. Now after 6 months the company is acquired by another company for cash buyout. Since I exercised my stock options just 4 months ago, will I be not considered for Long term Capital gain taxes Or can I hold on to my share certificates for 9 more months and then will I eligible for Long term capital gain tax rate My strong suspicion is that you can8217t wait 9 months. Check with an attorney to be sure, it could depend on the details of that specific transaction but usually they close faster than that. Interesting article Question for you: I was part of a startup that was acquired and had ISO8217s. We received an initial payout and had a subsequent release of the escrow amount withheld. This escrow payout was received over 1 year after the sale of the company. What is this payout considered Is it a long term capital gains We were paid out through the employer via the regular salary system (taxes taken) and it was labeled as 8220Other bonus8221 but it was clearly part of the escrow. Also, what about a milestone payout that falls under similar circumstance Thanks I am not a tax attorney so I am not sure. If it came through regular payroll as a bonus my guess is that it is not long term capital gains. If it is a lot of money I would talk to a CPA and or a tax attorney. Hi Max 8211 Great article Thank you. عندي سؤال. I joined a company as one of the first 3 sales directors hired and was told in my offer letter I have 150,000 stock options pending board approval. I have now been working for the company for 18 months and have not received any documentation regarding my options. I am continually told that they will be approved at the next board meeting but that has not happened and I was recently told they would be approved after the next round of funding but that did not happen either. What is happening here and what is your recommendation Thank you in advance for your assistance. Something is not right. Sometimes the approval will be left out of a board meeting. With really bad luck you could be skipped twice. There is no good explanation for 18 months. The 8216best8217 situation from a they-are-not-screwing-you perspective that I can think of is that the next round of funding will be a 8216down8217 round and they are waiting to give you a lower price. But something is wrong with your company and I would be looking hard for something new. Sorry to be the bearer of bad news. If the CEO has an explanation that really makes sense feel free to share it and I will let you know what I think, maybe I have missed an innocent explanation but this does not sound right. Thanks so much for confirming what I was thinking, Max. To my knowledge the board has met several times and our CEO repeatedly states the valuation of our company is going up so I have not heard about a down round. We have had the same original investors for a few years and have recently had a new influx of cash in the form of loan but are still seeking that outside VC investment. I may have another start up offer coming soon and this information will help when I make the decision whether to accept the new position. Thank you again for your help Email SubscriptionThe answer varies widely so the answer isn039t simple but there are a few base cases that it may be helpful to understand. أول شيء يفهم هو ما هي قيمة الخيارات المكتسبة وغير المستثمرة بغض النظر عما إذا كان يتم دفعها نقدا أو الأسهم. وبصفة عامة، سيتم الحفاظ على القيمة المكتسبة والقيمة غير المستحق. ثم السؤال هو الشكل الذي يأخذه الدفع: في صفقة نقدية (أي عندما تقوم الشركة الشرائية بدفع جميع النقود إلى حاملي الأسهم المستحوذ عليهم) للحصول على الشركة)، فإن الخيارات المكتسبة في الشركة المكتسبة عادة ما يتم صرفها، الموظف سوف تحصل على تحقق لقيمتها. وغالبا ما يتم تحويل الخيارات غير المكتسبة إلى خيارات للشركة الشرائية (أي أن سعر الإضراب وعدد الخيارات سيتغير، ولكن تبقى القيمة الإجمالية للورق هي نفسها). عادة ما تبقى جداول الاستحقاق هي نفسها تماما، ولكن يتم تعديلها أحيانا لاستيعاب كيفية إدارة الشركة الشرائية للأوراق المالية. في صفقة الأسهم (أي عندما تدفع الشركة الشرائية للشركة المكتسبة في المخزون)، فإن جميع الخيارات، المكتسبة وغير المستثمرة، في الشركة المكتسبة عادة ما تتحول إلى خيارات في الشركة الشرائية، مع نفس الجزء المستحق وغير المستحق. في صفقة السرد نقدا، سيتم دفع جزء من العائدات نقدا وبعضها في الأوراق المالية في كثير من الأحيان مما يؤدي إلى الموظف الحصول على شيك لجزء من قيمة 0339 الخيار والباقي من القيمة تحويلها إلى خيارات في شركة المشتريات . هناك الكثير من الطرق المختلفة هذه الصفقات يمكن تنظيمها ودفع الموظفين بها. في جميع الحالات الثلاث الموظفين المكتسبة عادة خيارات في الشركة الشرائية بعد اكتمال الصفقة. بعض الملاحظات: في بعض الحالات، قد يكون هناك تسارع الاستحقاق على تغيير السيطرة. إذا تغير الموظف من أحكام الرقابة في اتفاقيه، فإن المزيد من مخزونه قد يستحق فورا، إذا تم استيفاء شروط الحكم. في الشركات الناشئة التكنولوجيا عادة ما يتم منح أحكام التحكم فقط لعدد قليل من المديرين التنفيذيين، وغالبا ما أولئك الذين من المرجح أن تفقد وظائفهم في حالة اكتساب (على سبيل المثال كفو)، ولكن هذا يمكن أن تختلف على نطاق واسع. وكثيرا ما يكون لدى الشركات المستحوذة حافزا كبيرا لاقتناء الموظفين الذين حصلوا عليها، وفي بعض الأحيان منح حوافز نقدية أو نقدية إضافية، لا سيما للموظفين الرئيسيين - وغالبا ما تسمى مكافآت الاستبقاء. وكجزء من اتفاق الاستحواذ، كثيرا ما يوضع جانب من الاعتبار جانبا كمجموعة استبقاء. 40.2k Views middot View Upvotes middot Not for Reproduction